ETF 투자는 수익률 못지않게 ‘세금’을 얼마나 아느냐가 실질 수익에 결정적인 영향을 미칩니다. 특히 국내 상장 ETF와 해외 상장 ETF는 과세 체계가 완전히 다르고, 투자 계좌에 따라 세율과 납부 방식도 달라집니다. 많은 투자자들이 이 부분을 명확히 알지 못한 채 투자하고 있어, 나중에 세금 폭탄을 맞는 일이 빈번하게 발생합니다. 이 글에서는 국내외 ETF의 과세 구조, 세후 수익률 계산법, 그리고 실전에서 유용한 절세 전략까지 체계적으로 정리해 드립니다.
1. 국내 상장 ETF 세금 – 배당소득세 15.4% 단일 과세
국내 증시에 상장된 ETF는 ‘배당소득’으로 분류되는 과세 방식을 따릅니다. ETF의 수익은 크게 두 가지로 나뉘는데, 하나는 분배금(배당금)이고, 다른 하나는 ETF 가격 상승에 따른 시세차익입니다. 국내 ETF는 이 두 가지를 합산해 ‘분배금’ 형식으로 수익을 지급하며, 여기에 대해 15.4%(소득세 14% + 지방세 1.4%)의 세금이 원천징수됩니다.
예시: 국내 ETF에서 100만 원 수익 실현 시 → 세금 154,000원 차감 후 846,000원 수령
이때 주의할 점은, 국내 ETF의 시세차익도 전부 배당소득으로 간주된다는 것입니다. 예를 들어 10만 원에 샀던 ETF가 15만 원이 되어 매도해도, 그 차익은 배당이 아닌 ‘과세대상 분배금’으로 간주되어 동일하게 15.4%가 과세됩니다. 또한, 5,000만 원을 초과하는 금융소득은 종합과세 대상이 되어 누진세율이 적용될 수 있습니다.
국내 ETF 세금 요약:
- 과세 방식: 배당소득세
- 세율: 15.4% 원천징수 (기본)
- 대상: 분배금 + 시세차익
- 과세 시점: 분배금 지급 시, 매도 시
2. 해외 상장 ETF 세금 – 배당과 시세차익, 이중 구조
해외 ETF는 국내 ETF와 달리, ‘배당소득’과 ‘양도소득’을 각각 따로 과세합니다. 이중과세 구조이므로 투자자 입장에서는 더 복잡하고 주의가 필요합니다.
① 배당소득 – 미국 ETF 기준
- 미국 상장 ETF에서 배당이 나올 경우, 미국에서 15% 원천징수 후 국내에서는 과세되지 않음 (한·미 조세조약 기준)
- 예: QQQ에서 연간 1,000달러 배당 발생 → 미국에서 150달러 세금 원천징수 → 국내에서는 추가 세금 없음
② 양도소득 – 국내에서 별도 신고 납부
- 해외 ETF의 매매 차익에 대해선 연 250만 원 공제 후 22% 세율(소득세 20% + 지방세 2%)이 적용됩니다.
- 연 1회 직접 신고해야 하며, 손실이 났을 경우 5년간 이월공제 가능
예시:
- 2024년 해외 ETF 매매 차익 500만 원 → 250만 원 공제 후 250만 원 × 22% = 55만 원 세금 납부
해외 ETF 세금 요약:
- 배당소득: 원천징수 15% (미국)
- 양도소득: 250만 원 초과분에 대해 22% 세율
- 과세 시점: 배당 시, 매도 시 → 매년 5월 직접 신고 필요 (종합소득세와 별도)
3. 세후 수익률 계산 – 실제 수익률은 얼마인가?
ETF의 분배금 수익률이 연 4%라고 하더라도, 세금을 제하면 실수령 수익률은 더 낮아집니다. 아래는 실제 세후 수익률 계산 예시입니다.
국내 ETF – 연 4% 배당률 기준
- 세금: 4% × 15.4% = 0.616%
- 세후 수익률: 3.384%
미국 ETF – 연 4% 배당률 기준
- 세금: 4% × 15% = 0.6%
- 세후 수익률: 3.4%
양도차익에 대해서는 국내 ETF는 15.4%가 자동 공제되며, 해외 ETF는 1년에 한 번 스스로 신고해야 합니다. 이로 인해 절세 전략, 계좌 선택 등이 매우 중요해집니다.
4. 절세 전략 – 세금을 줄이기 위한 4가지 실전 방법
세금을 줄이는 전략은 단순히 절세형 상품을 선택하는 것 이상으로, 투자 구조 자체를 전략화하는 것이 중요합니다. 아래는 ETF 투자에서 활용 가능한 절세 전략 4가지입니다.
① ISA 계좌 활용
- ETF 매매차익과 배당소득에 대해 200만 원까지 비과세, 초과분은 9.9% 분리과세
- 고배당 ETF·미국 ETF·해외ETF 수익에 적용 가능
② 연금저축/IRP 계좌 활용
- ETF 수익 전체에 대해 과세 이연 가능
- 60세 이후 인출 시 연금소득세 3.3~5.5% 적용 → 일반 과세보다 훨씬 낮은 세율
③ 자동 재투자 전략 (DRIP)
- 배당금 수령 즉시 동일 ETF 추가 매수로 복리효과 누림
- 현금 수령보다 절세 및 복리수익 측면에서 유리
④ 손실 이월공제
- 해외 ETF 투자 손실이 났을 경우, 5년간 이월공제 가능
- 다음 해 수익과 상계해 세금 줄이기 가능
결론: ETF 세금, 알고 투자하면 수익이 달라진다
ETF 투자는 ‘세금’까지 고려해야만 비로소 완성됩니다. 국내 ETF는 단순한 구조지만 시세차익까지 모두 과세되며, 해외 ETF는 배당과 양도소득을 따로 계산해야 하고, 투자자는 매년 5월 직접 신고까지 해야 합니다. 이런 복잡함 속에서도 IRP나 ISA와 같은 절세 계좌, DRIP 전략, 손실 이월공제 등 다양한 전략을 병행한다면 실질 수익률을 크게 끌어올릴 수 있습니다.
특히 장기투자자일수록 세금의 복리적 영향은 매우 크기 때문에, 투자 구조를 처음부터 세금 관점에서 설계하는 것이 중요합니다. 단순히 수익률이 높은 ETF를 고르는 것보다, ‘세후 수익률이 높은 ETF’를 고르는 것이 더 현명한 전략입니다.
ETF는 수단이고, 세금은 결과를 결정짓는 변수입니다. 투자 전략과 절세 전략을 병행해 똑같이 투자하고도 더 높은 실질 수익을 가져가시기 바랍니다.